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決算解説
決算サマリー
💡 CoreWeave, Inc. $CRWV Q2 2026決算 2026-08-11
💰 今四半期業績
- 🟢 EPS：$-1.14 (予想**$-1.20**)
- 🟢 売上高：$2.58B (または $2.575B) (予想**$2.56B**)
📊 重要指標
- 🟢 Adjusted EBITDA：$1.51B (予想**$1.43B**、マージン59%、前年同期**$753M**)
- 🟢 Adjusted EBITDA マージン：59% (予想55.4%、前年同期62%)
- 🔴 Adjusted 営業利益：$128M (マージン5%、前年同期**$200M**、16%)
- 🟢 収益バックログ (Revenue Backlog)：約**$104.2B** (前年同期比+246%、Q3初頭にさらに**$25B超**の新規コミットメント追加)
- 🟢 稼働電力容量 (Active Power Capacity)：1.5GW (Q2中に約500MW増、前年同期比3倍以上)
- 🟢 契約電力容量 (Total Contracted Power)：約3.7GW (Q2末時点。コール発表時点では約4.2GWに達し、さらに1.5GW以上のポテンシャルを保有)
- 🔴 純損失：-$626M (マージン**-24%、前年同期-$290M**、インフラ拡大コストや利息費用が影響)
- 🔴 利息費用：$640M (前年同期 $267M)
- ⚫️ 設備投資額 (CapEx)：購入資産ベース $9.4B / キャッシュベース $6.42B (前年同期 $2.9B / キャッシュベース $2.45B, YoY+162%)
- 🟢 Managed Inference ARR：$100M超に急成長 (四半期初頭の**$1M**から急増)
- 🟢 Non-GPU Product ARR：$400M超 (ストレージ、CPU、ネットワーク、ソフトウェア等)
- 🟢 金利コスト削減：過去1年で加重平均負債コストを約300bps削減、年間約11億ドルの利息節約
📊 ガイダンス
- 通年売上高：$12.4B - $13.2B (中央値 $12.8B / 従来ガイダンスから上方修正。ただしアナリスト予想 $12.64B に届かない点を懸念する市場評価もあり)
- 通年 Adjusted 営業利益：$960M - $1.15B
- 通年設備投資額 (CapEx)：$35B - $39B (従来予測から引き上げ)
- 年末 ARR (年換算実行レート売上高)：$18.5B - $19.5B
- 年末 Managed Inference ARR ターゲット：少なくとも**$250M**
- Q3 売上高：$3.45B - $3.60B
- Q3 Adjusted 営業利益：$200M - $260M
- Q3 利息費用：$860M - $940M
- Q3 設備投資額 (CapEx)：$11.5B - $13.5B
🤵♂️ CEO (Michael Intrator) コメント 「CoreWeaveは今四半期、重要な変曲点に到達しました。当社の規模が営業レバレッジの拡大に転換し始めています。エンタープライズの採用が広がり、テクノロジープラットフォームの深化を続ける中で、顧客需要は加速しています。CoreWeaveはAIがあらゆる産業の基盤であり、その潜在能力を最大限に引き出すには専用プラットフォームが必要であるという確信の上に構築されています。今四半期はその確信を裏付けるものとなりました。」
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